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        年內逾八成QDII產品下跌 十年老基“回本難”

        2022-05-16 10:13 來源: 經濟參考報????? ? 作者:韋夏怡 0

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        今年以來,受多重因素影響,QDII基金業績大幅分化,多只QDII基金凈值回撤明顯。截至15日記者發稿時,今年以來,納入Wind統計的395只QDII產品(未合并、含A/C/D)中,僅61只取得正回報,逾八成下跌。而運作滿10年的基金中,凈值不足1元的產品數量也多達22只。面對當前復雜的市場環境,業內人士建議投資者在關注快速變化市場環境的同時,以分散風險的思路,增強配置組合的多元性。

        22只滿10年產品凈值不足1元

        受益于大宗商品行情,國泰大宗商品、嘉實原油、易方達原油等10只產品回報均在40%以上。生物醫藥相關的QDII產品則較為“受傷”,有產品跌幅超過40%。從QDII產品整體業績排行來看,首尾業績相差逾94個百分點。

        細分來看,QDII股票型基金中,12只產品今年以來實現正回報。其中,廣發道瓊斯美國石油人民幣今年以來總回報超43%,諾安油氣能源以40.72%的總回報位居第二。除了掛鉤大宗標的的產品,建信富時100指數人民幣A回報約2%,中銀標普全球精選自然資源約1.3%。而包含廣發全球精選、博時恒生醫療保健ETF、嘉實全球互聯網在內的12只產品跌幅靠前,跌幅均在30%以上。

        QDII混合型基金產品中,僅上投摩根全球天然資源今年以來回報超15%,其他產品均有不同程度跌幅。其中,華泰柏瑞亞洲企業、萬家全球成長一年持有、華夏移動互聯、廣發全球科技三個月定開等跌幅居前,跌幅均大于30%。

        QDII債券型基金方面,廣發資管全球精選一年持有、大成全球美元債、華安全球美元票息、易方達中短期美元債等21只產品年內實現正回報。而國泰境外高收益、鵬華全球中短債、南方全球精選債券等10只產品跌幅居前,年內業績跌幅均超過10%。

        QDII另類投資基金方面,銀華抗通脹主題、博時抗通脹增強回報、信誠全球商品主題、易方達黃金主題等18只產品年內取得正回報。其中,10只產品總回報在30%以上。

        納入統計的運作不足1年的89只產品(未合并、含A/C)中,僅9只年內凈值增長率為正值。多只掛鉤恒生科技標的的產品跌幅在40%以上,僅易方達、廣發、華安恒生科技聯接實現正回報。另外,銀華全球新能源車量化優選回報也為正。

        距離首批QDII基金出海已近15年,時至今日,運作滿10年的46只QDII如今業績表現如何?Wind數據顯示,有24只產品復權單位凈值在1元以上,尚有22只產品復權單位凈值不足1元。其中,國泰納斯達克100、交銀環球精選、大成標普500等權重人民幣、工銀瑞信全球精選、景順長城大中華人民幣等8只產品復權單位凈值在2元以上。截至發稿時,成立12年的國泰納斯達克100成立以來回報逾481%;成立近14年的交銀環球精選總回報逾213%。

        但值得注意的是,國泰大宗商品、博時抗通脹增強回報復權單位凈值不足0.5元;諾安油氣能源盡管在今年漲幅喜人,但作為一只運作滿10年的QDII基金,目前復權單位凈值0.9710元,仍未回歸面值;今年以來總回報超44%的信誠全球商品主題距離回歸面值也尚有空間,目前該基金復權單位凈值僅0.6130元;年內表現同樣亮眼的華寶標普油氣A人民幣和銀華抗通脹主題也凈值不足1元,目前分別為0.6467元和0.7780元。

        港股配置占比進一步攀升

        從QDII基金區域配置來看,港股和美股市場綜合占比近90%。Wind數據顯示,截至一季度末,港股市場的市值占比由2021年末的53.36%進一步提升至58.37%,產品也由95只增至103只?!拔覀冞M一步統計了權益類QDII今年一季度相比上季度對于重倉股的偏好變動。從持股地區(美股與中概股分別計算)來看,今年一季度投資各地區的市值比重有加劇向港股集中的態勢?!眹鹱C券指出。

        與此同時,配置美股市場的產品由2021年末的80只增至82只,市值占比則由33.9%降至31.34%。其他市場情況來看,目前配置區域涉及法國、德國、英國、日本、越南市場的分別為17只、11只、16只、9只、1只。從行業分布來看,配置占比居前的為可選消費、通訊業務和信息技術。

        國金證券表示,隨著美聯儲緊縮進程及地緣局勢和疫情等不確定因素交織,未來一段時間內全球金融市場的波動程度恐有加劇可能。投資者應充分發揮QDII投資區域和投資品種多樣化的優勢以分散風險,建立均衡多元的投資組合,從而在不確定性較強的大環境下把握相對的確定性??紤]到通脹指數居高、美聯儲貨幣政策正?;M程存在不確定性,作為成長股代表的納斯達克100指數經過了去年近一年的強勢上揚,估值相對更高、交易更為擁擠,勢必對利率上行的反應更加敏感。

        責任編輯:徐丹寧

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